Se espera que, el próximo 24 de mayo, la Comisión Europea proponga una Estrategia de Inversión Minorista de la UE. Esta debería ser una buena oportunidad para garantizar que los mercados financieros funcionen en beneficio de las personas. Sin embargo, en su intervención de hoy en la conferencia de Eurofi, la comisaria europea de Servicios Financieros, Mairead McGuinness, ha dejado claro que la Estrategia de Inversión Minorista no propondrá la prohibición total de los pagos de incentivos a los asesores financieros.
Las ideas expuestas por la Comisión Europea sí reconocen que, en la UE, existe un grave problema de asesoramiento financiero sesgado, pero no plantean una prohibición total de los incentivos, aunque dejan la puerta abierta a que sí pueda aplicarse en una fase posterior mediante una cláusula de revisión. Esta sería una oportunidad perdida, lamentan los Socialistas y Demócratas, que siguen exigiendo la aplicación de una prohibición total e inmediata del actual sistema de comisiones indebidas para los asesores financieros, como ya se ha hecho en el Reino Unido y los Países Bajos.
La eurodiputada Biljana Borzan, vicepresidenta del Grupo S&D responsable de asuntos económicos, ha declarado:
“Para los Socialistas y Demócratas, las buenas intenciones de la Comisión no bastan. El Grupo insiste en que una prohibición total de los incentivos es la única manera de proteger a los consumidores de la UE cuando reciben asesoramiento en materia de inversión. Instamos a la Comisión a que se replantee su enfoque y proponga una prohibición total e inmediata cuando presente su Estrategia de Inversión Minorista definitiva en mayo”.
El eurodiputado Eero Heinäluoma, negociador del Grupo S&D sobre la legislación de la UE relativa a los mercados de instrumentos financieros, ha afirmado:
“Los pagos de incentivos distorsionan el asesoramiento financiero que se ofrece a los consumidores, ya que los asesores financieros recomiendan productos más caros por las comisiones más altas que generan. Los próximos pasos que ha presentado hoy la Comisión no resolverán el problema de fondo y se corre el riesgo de que simplemente se siga postergando la solución.
Los pagos tendenciosos a los asesores financieros deben prohibirse de inmediato y sustituirse por un modelo de asesoramiento transparente basado en un pago inicial de honorarios. En los países donde se han prohibido los incentivos, como el Reino Unido o los Países Bajos, el nivel de confianza en los asesores financieros ha mejorado y los consumidores tienen acceso a unos productos de inversión más diversos y baratos, que ofrecen una mejor relación calidad-precio a los inversores minoristas ordinarios”.
Nota para los redactores/as:
Hoy en día, el asesoramiento financiero basado en incentivos es el método más común de vender productos de inversión a los consumidores en la mayoría de los países europeos. Los gestores de fondos y las entidades aseguradoras pagan “comisiones” a los asesores financieros por recomendar sus productos a clientes, lo que suele dar lugar a un asesoramiento financiero que genera conflictos de intereses. En los Países Bajos y el Reino Unido, los asesores financieros tienen prohibido aceptar incentivos cuando prestan asesoramiento financiero, y están obligados por ley a cobrar unos honorarios transparentes y por adelantado a los consumidores cuando les proporcionan asesoramiento en materia de inversión.
Los estudios realizados demuestran que los asesores financieros suelen recomendar productos de inversión más caros a los consumidores porque suponen unos mayores pagos de comisiones. Por ejemplo, un estudio de 2022 reveló que los productos financieros vendidos con incentivos eran, de media, un 25% más caros que los que no iban asociados a este tipo de comisiones. Uno de los últimos estudios también indica que, en un período de 40 años, los hogares de los países donde están prohibidos los incentivos pueden tener casi el doble de riqueza que los hogares de los países donde no existe tal prohibición.
Las organizaciones de la sociedad civil, entre ellas BEUC y BETTER FINANCE, llevan tiempo abogando por una prohibición de los incentivos en toda la UE.
