24 maja Komisja Europejska ma zaproponować unijną strategię dotyczącą inwestycji detalicznych. Byłaby to dobra okazja, aby zagwarantować, by rynki finansowe działały dla dobra ludzi. Jednak przemawiając na dzisiejszej konferencji think tanku Eurofi, europejska komisarz ds. usług finansowych, Mairead McGuinness, dała wyraźnie do zrozumienia, że strategia dotycząca inwestycji detalicznych nie będzie zawierała wniosku w sprawie całkowitego zakazu wypłacania zachęt doradcom finansowym.
Zarysowane koncepcje Komisji Europejskiej przyznają, że istnieje poważny problem wynikający z nierzetelnych porad finansowych w UE, ale nie obejmują pełnego zakazu zachęt, pozostawiając jednocześnie otwarte drzwi dla wdrożenia go na późniejszym etapie w ramach klauzuli przeglądowej. Byłaby to stracona szansa - wyrażają ubolewanie Socjaliści i Demokraci, którzy nadal wzywają do wprowadzenia natychmiastowego i całkowitego zakazu obecnego systemu nierzetelnych prowizji dla doradców finansowych, który został już wdrożony w Wielkiej Brytanii i Holandii.
Biljana Borzan, eurodeputowana i wiceprzewodnicząca Grupy S&D do spraw gospodarczych, powiedziała:
- Zdaniem Socjalistów i Demokratów, dobre intencje Komisji nie wystarczą. Grupa nalega na całkowity zakaz stosowania zachęt; jest to jedyny sposób ochrony konsumentów w UE podczas otrzymywania porad inwestycyjnych. Wzywamy Komisję do ponownego przemyślenia swojego podejścia oraz zaproponowania pełnego i natychmiastowego zakazu, kiedy przedstawi w maju swoją ostateczną strategię dotyczącą inwestycji detalicznych.
Eero Heinäluoma, eurodeputowany i negocjator Grupy S&D ds. dyrektywy UE w sprawie rynków instrumentów finansowych, powiedział:
- Płatności motywacyjne zniekształcają porady finansowe dostarczane konsumentom, przy czym doradcy finansowi zalecają droższe produkty za wyższe prowizje, które generują. Przedstawione dziś przez Komisję dalsze działania nie rozwiążą podstawowego problemu i stwarzają ryzyko, że jego rozwiązanie zostanie odłożone na później.
- Nieuczciwe płatności dla doradców finansowych muszą zostać natychmiast zakazane i zastąpione przejrzystym modelem porad opartym na opłatach z góry. W krajach, w których zachęty zostały zakazane, takich jak Wielka Brytania czy Holandia, poziom zaufania do doradców finansowych wzrósł, a konsumenci mają dostęp do bardziej zróżnicowanych i tańszych produktów inwestycyjnych, zapewniających lepszy stosunek jakości do ceny dla zwykłych inwestorów detalicznych.
Uwagi do wydawców:
Obecnie doradztwo finansowe oparte na zachętach jest najczęstszym sposobem sprzedaży produktów inwestycyjnych konsumentom w większości krajów europejskich. Zarządzający funduszami i ubezpieczyciele płacą „prowizje” doradcom finansowym za polecanie ich produktów klientom, co często może prowadzić do porad finansowych, generujących konflikt interesów. W Holandii i Wielkiej Brytanii doradcy finansowi nie mogą przyjmować zachęt podczas udzielania porad inwestycyjnych oraz są prawnie zobowiązani do pobierania od konsumentów przejrzystej opłaty z góry za udzielanie porad inwestycyjnych.
Badania pokazują, że doradcy finansowi często polecają konsumentom produkty inwestycyjne o wyższych kosztach w zamian za wyższą prowizję, jaką otrzymują. Na przykład badanie z 2022 r. wykazało, że produkty finansowe sprzedawane z zachętami finansowymi były średnio o 25% droższe niż produkty finansowe bez tego rodzaju zachęt. Jedno z najnowszych badań pokazuje również, że gospodarstwa domowe w krajach, w których obowiązuje zakaz zachęt, mogą po 40 latach mieć blisko dwukrotnie większy majątek w porównaniu z gospodarstwami domowymi w krajach, w których nie obowiązuje tego rodzaju zakaz.
Organizacje społeczeństwa obywatelskiego, w tym BEUC i BETTER FINANCE, od dawna opowiadają się za wprowadzeniem w całej UE zakazu zachęt.
